Intel'in 2026 3. çeyrek sonuçları PC ve İsrail fabrikası nedeniyle karışık geldi
GÖRSEL · trendforce.com
Intel'in Veri Merkezi ve Yapay Zeka (DCAI) gelirleri yüzde 78 artışla 7,3 milyar dolara, faaliyet kârı ise 3,04 milyar dolara yükseldi. Buna karşılık İsrail'deki Kiryat Gat fabrikasındaki patlama ve zayıf PC talebi dördüncü çeyrek tahminini 15-16 milyar dolara düşürdü; bu rakam 17,07 milyar dolarlık piyasa beklentisinin altında kaldı. CEO Lip-Bu Tan, EMIB ileri paketleme teknolojisi için önümüzdeki iki çeyrekte birkaç müşteri duyurusu beklendiğini açıkladı.
Intel'in 2026 yılı üçüncü çeyrek finansal sonuçları karışık bir tablo ortaya koydu. Veri Merkezi ve Yapay Zeka (DCAI) segmentinin geliri yüzde 78 artışla 7,3 milyar dolara ulaştı. Bu segmentin faaliyet kârı ise üç kattan fazla artarak 3,04 milyar dolara çıktı.
Buna karşın şirket, PC pazarındaki zayıflığa karşı savunmasız kalmaya devam ediyor. İsrail'deki Kiryat Gat fabrikasında yaşanan ölümcül patlamanın iki çeyrek boyunca yaklaşık 600 milyon dolarlık gelir kaybına yol açması bekleniyor. Finans Direktörü David Zinsner, patlamanın dördüncü çeyrek gelirini yaklaşık 300 milyon dolar azaltacağını ve brüt kâr marjını 200 baz puan düşüreceğini belirtti. Benzer bir etkinin 2027'nin ilk çeyreğinde de görülmesi bekleniyor. İki haftalık durdurmanın ardından Intel, bu hafta sonuna kadar İsrail tesisindeki üretimi yeniden başlatmayı hedefliyor.
Şirket dördüncü çeyrek gelir beklentisini 15-16 milyar dolar olarak açıkladı; bu rakam 17,07 milyar dolarlık LSEG konsensüs tahmininin altında kaldı. Düzeltilmiş hisse başına kârın 25 sent olması öngörülüyor; bu da analistlerin beklediği 43 sentin oldukça gerisinde. PC segmenti geliri üçüncü çeyrekte yüzde 5 düşüşle 8,10 milyar dolara geriledi ve 8,98 milyar dolarlık tahmini karşılayamadı. Zinsner, dördüncü çeyrekte PC gelirinde yüzde 20'nin üzerinde bir düşüş beklediğini belirtti.
CEO Lip-Bu Tan, güçlü müşteri talebini karşılayamadıkları için hayal kırıklığı yaşadığını söyledi. Tan, üretim tedarik sıkıntılarını, benzeri görülmemiş bir bellek darboğazını ve bunun sonucunda oluşan PC talebi zayıflığını yakın vadeli temel zorluklar olarak gösterdi. Ayrıca EMIB paketleme için kullanılan ileri organik altlık malzemelerinde sektör genelinde yaşanan kıtlığın, Intel 3 wafer üretimindeki hızlı artışa rağmen üretim ölçeklendirmesini sınırladığını vurguladı.
Intel, 2026 yılında pozitif nakit akışı üretmesinin olası olmadığını belirtti. Şirket, sermaye harcaması tahminini temmuz ayında 18 milyar dolardan 20 milyar dolara yükseltmişti; 2027'de bu rakamda üretim altyapısını desteklemek için ek bir artış bekleniyor. Öte yandan Zinsner, sunucu işlemcisi pazarında sektör genelinde birim sevkiyatlarının hem 2026 hem de 2027'de yüzde 30'un üzerinde büyümesini beklediğini belirtti. Intel Foundry geliri ise yüzde 58 artışla 6,7 milyar dolara ulaştı; faaliyet zararı ise bir önceki yılın aynı döneminde 2,32 milyar dolar iken 1,85 milyar dolara geriledi.
Tan, gelecek 14A süreç teknolojisinde büyük ilerleme kaydedildiğini belirterek ekim ayında sektör standardı 0,9 süreç tasarım kitinin (PDK) seçili müşterilere planlandığı şekilde teslim edildiğini açıkladı. EMIB ve EMIB-T ileri paketleme çözümlerindeki ivmeye dikkat çeken Tan, önümüzdeki iki çeyrekte birkaç müşterinin duyuru yapmaya hazır olacağını söyledi. Altlık malzemesi kapasitesinin önümüzdeki iki yılda arttığını ve verimin günden güne iyileştiğini ekledi.
TrendForce, Google'ın EMIB-T teknolojisini 2027'de benimsemesini beklerken AWS'nin de bu teknolojiyi test ettiğini aktardı. Sektör kaynaklarına göre Google'ın TPU v9 serisi, Broadcom tasarımlı WhaleFish ile MediaTek tasarımlı HumuFish ve TriggerFish olmak üzere üç varyant içeriyor. WhaleFish'in TSMC'nin CoWoS-L teknolojisini kullanması ve seri üretimine 2027'nin ikinci yarısında başlanması bekleniyor. HumuFish, tamamen Intel'in EMIB-T teknolojisine dayanarak 2028'in ilk yarısında seri üretime geçecek. TriggerFish ise yine EMIB-T kullanacak ve üretiminin 2028'in ikinci yarısı veya sonrasında hedeflendiği bildiriliyor.